En termes simples, le CMS 2 ans est un taux d'intérêt de référence du marché correspondant au taux fixe appliqué aujourd’hui pour une durée de deux ans. Il reflète notamment les anticipations du marché sur l’évolution des taux d’intérêt à court terme au cours des deux prochaines années.
Techniquement, il s'agit d'un taux fixe de marché d’un swap de taux d’intérêt d’une maturité de deux ans. Il correspond au taux fixe qui, à la date de constatation, rend équivalente la valeur actuelle des flux fixes et celle des flux variables attendus sur les deux années du swap. Le CMS 2 ans dépend ainsi de la courbe des taux et intègre les anticipations du marché sur l’évolution future des taux d’intérêt à court terme.
Dans le cadre du swap, la jambe variable est généralement indexée sur un taux monétaire de référence, selon les conventions de l’indice concerné. En pratique, il s'agit souvent de l'Euribor 6 mois.
Abréviation de “Euro Interbank Offered Rate”.
Il s'agit du taux d’intérêt de référence du marché monétaire en euros. Il reflète le coût auquel les banques de premier rang peuvent se financer à court terme en euros pour différentes durées, par exemple 1 mois, 3 mois, 6 mois ou 12 mois. En pratique, il n'y a donc pas un seul taux Euribor, mais plusieurs, selon la durée.
Un future est un produit dérivé permettant d'acheter ou de vendre une quantité déterminée d'un actif sous-jacent à une date et à un prix fixé lors de l’émission du produit.
Une obligation est appelée High Yield lorsque la note Standard & Poor's de l'émetteur est inférieure à BBB-.
Une obligation est appelée Investment Grade lorsque la note Standard & Poor's de l'émetteur est supérieure ou égale à BBB-.
Il s’agit d’une utilisation des machines d’intelligence artificielles ayant pour but de leur permettre d’apprendre à partir d’un nombre important de données, en les retraitant et en les liant entre elles.
Il s’agit d’un indice de référence pour les actions internationales qui regroupe plus de 1 320 entreprises en 2026 dans 23 pays développés.
1/10 000 ou 0,01%
Le spread de crédit (de l'anglais spread) désigne l'écart de taux actuariel entre : une obligation émise par une entreprise, une collectivité territoriale ou un organisme ; et un emprunt d'État théorique qui aurait les mêmes flux financiers.
Un swap est un contrat financier par lequel deux parties s’échangent des flux financiers selon des règles définies à l’avance. Dans un swap de taux, l’une paie généralement un taux fixe et l’autre un taux variable, sur une durée déterminée.
Vendre un actif qu’on ne possède pas, par exemple en l’empruntant.
Il s’agit du calcul de la dispersion des rendements d’un actif par rapport à sa moyenne sur une période donnée.
L’indice VIX est la mesure de la volatilité court terme attendue sur le S&P 500. Il est établi à partir de l’évolution du prix des options sur les actions de S&P 500.